UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD “LA GESTIÓN FINANCIERA Y LA RENTABILIDAD EN RESTAURANTES DEL DISTRITO DE JESÚS MARÍA. CASO: EMPRESA LH SALAVERRY S.A.C., PERIODO 2015-2022” TESIS PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL DE CONTADOR PÚBLICO AUTORES: GERALDINE VALLE CRUZADO RICHARD ALEXANDER CALIXTRO TELLO WALTER JOYEL TUPA SALVATIERRA ASESOR: MG. ESTHER ELEN TAFUR ALEGRÍA LINEA DE INVESTIGACIÓN: CONTABILIDAD FINANCIERA Callao, 2023 PERÚ INFORMACIÓN BÁSICA FACULTAD: Facultad de Ciencias Contables UNIDAD DE INVESTIGACIÓN: Facultad de Ciencias Contables TÍTULO: La Gestión financiera y la rentabilidad en restaurantes del distrito de Jesús María. Caso: Empresa LH Salaverry SAC, periodo 2015- AUTORES: Geraldine Valle Cruzado/Código ORCID: 0009-0008-9488-0171/ DNI: 71951333 Richard Alexander Calixtro Tello/ Código ORCID: 0009-0004-7031-8097/ DNI: 71586672 Walter Joyel Tupa Salvatierra/ Código ORCID: 0009-0008-7056-7906 /DNI: 70056609 ASESOR: Mg. Esther Elen Tafur Alegría/ Código ORCID: 0000-0002-0738- 1163 /DNI: 10348461 LUGAR DE EJECUCIÓN: Lima-Perú UNIDAD DE ANÁLISIS: LH Salaverry S.A.C. TIPO/ ENFOQUE/DISEÑO DE INVESTIGACION: Tipo aplicada; de enfoque cuantitativo; de diseño no experimental, de corte longitudinal, y correlacional- causal. TEMA OCDE: 5.02.04 Negocios, Administración HOJA DE REFERENCIA DEL JURADO Y APROBACIÓN MIEMBROS DEL JURADO: Dr. Walter Víctor Huertas Niquen PRESIDENTE Dra. Rosa Victoria Mesias Ratto SECRETARIA Mg. Liliana Ruth Huamán Rondón VOCAL Mg. Luis Eduardo Romero Dueñez MIEMBRO SUPLENTE ASESORA: Mg. Esther Elen Tafur Alegría Nº de Libro: 1 Nº de Folio: 80 Acta de Sustentación: Nº 006-2023-04 Fecha de Aprobación: 06 de diciembre del 2023 Resolución de Sustentación: 511-2023- CFCC/TR-DS https://secure.urkund.com/view/172445691-278991-502675#/findings/matches/624 1/77 Document Information Analyzed document Archivo1.1A, Calixtro T. Richard, Tupa S. Walter , Valle C. Geraldine-Título- 2023.doc..docx (D180581534) Submitted 2023-12-01 23:28:00 UTC+01:00 Submitted by MANUEL ENRRIQUE PINGO ZAPATA Submitter email mepingoz@unac.edu.pe Similarity 28% Analysis address mepingoz.unac@analysis.urkund.com Sources included in the report Universidad Nacional del Callao / Archivo 1.1A,Ortiz Aliaga,Veronica Nathaly- Título-2023.docx Document Archivo 1.1A,Ortiz Aliaga,Veronica Nathaly-Título-2023.docx (D180197901) Submitted by: mepingoz@unac.edu.pe Receiver: mepingoz.unac@analysis.urkund.com 10 Universidad Nacional del Callao / Archivo 1.1A. Alvarado T. Flormira, Escobar R. Yonatan, Inga C.Sofia. Título. 2023.docx.docx Document Archivo 1.1A. Alvarado T. Flormira, Escobar R. Yonatan, Inga C.Sofia. Título. 2023.docx.docx (D180197600) Submitted by: mepingoz@unac.edu.pe Receiver: mepingoz.unac@analysis.urkund.com 11 T3_TT2_CarrionNayely_LuqueAldair.docx Document T3_TT2_CarrionNayely_LuqueAldair.docx (D149093193) 3 Universidad Nacional del Callao / Archivo 1. 1A, Jimenez K, Paucar R, Quispe Y- Titulo-2022.doc..docx Document Archivo 1. 1A, Jimenez K, Paucar R, Quispe Y-Titulo-2022.doc..docx (D146179823) Submitted by: mepingoz@unac.edu.pe Receiver: mepingoz.unac@analysis.urkund.com 8 Universidad Nacional del Callao / Archivo 1. 1A, Michue K-Título-2022.doc..docx Document Archivo 1. 1A, Michue K-Título-2022.doc..docx (D146179730) Submitted by: mepingoz@unac.edu.pe Receiver: mepingoz.unac@analysis.urkund.com 8 Universidad Nacional del Callao / Archivo 1. 1A, Huaman E, Osorio C-Titulo- 2022.doc..docx Document Archivo 1. 1A, Huaman E, Osorio C-Titulo-2022.doc..docx (D146179768) Submitted by: mepingoz@unac.edu.pe Receiver: mepingoz.unac@analysis.urkund.com 9 DEDICATORIA A Dios por guiarme y darme la fortaleza para seguir adelante, a mis padres Santos y Noemi por el amor y apoyo incondicional, a toda mi familia en general y amistades por sus palabras de aliento y motivación. Geraldine Valle Cruzado A mis padres Richard y Aide por el apoyo incondicional que me brindaron a lo largo de los años, por sus palabras de aliento que me permitieron seguir adelante, y por el amor que siempre me dan. Richard Alexander Calixtro Tello En primer lugar, a Dios, a mis padres, y a las personas que me quieren y apoyan en esta carrera, quienes me dieron la oportunidad de ser un profesional y que en ningún momento desmayaron sus esfuerzos para lograr mis objetivos. Walter Joyel Tupa Salvatierra AGRADECIMIENTO Agradezco a los profesores del ciclo taller tesis por sus enseñanzas brindadas, a nuestra asesora Mg. Esther Tafur por sus consejos y apoyo brindado, a mis compañeros de tesis por su compromiso y dedicación puesto en esta investigación. Geraldine Valle Cruzado Agradezco a Dios por brindarme la fuerza y coraje para no declinar ante cualquier adversidad que se pudo presentar al realizar este trabajo. A mis compañeros de investigación por el compromiso, a nuestra asesora Esther y a los docentes de la UNAC que siempre estuvieron pendientes de nosotros para cualquier ayuda. Richard Alexander Calixtro Tello Mi más profundo agradecimiento y reconocimiento a mis compañeros de investigación, que hicieron todo lo posible para lograr y llegar a la meta en esta investigación, habiendo logrado los éxitos y los resultados en esta investigación. Walter Joyel Tupa Salvatierra 1 ÍNDICE ÍNDICE ............................................................................................................... 1 ÍNDICE DE TABLAS .......................................................................................... 6 ÍNDICE DE FIGURAS ........................................................................................ 9 RESUMEN ....................................................................................................... 11 ABSTRACT ...................................................................................................... 12 INTRODUCCIÓN ............................................................................................. 13 I. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ....................................................... 15 1.1. Descripción de la realidad problemática ................................ 15 1.2. Formulación del Problema ..................................................... 18 1.2.1. Problema general ............................................................... 18 1.2.2. Problemas específicos ....................................................... 18 1.3. Objetivos ................................................................................ 19 1.3.1. Objetivo general ................................................................. 19 1.3.2. Objetivos específicos ......................................................... 19 1.4. Justificación ........................................................................... 19 1.4.1. Justificación teórica ............................................................ 19 1.4.2. Justificación práctica .......................................................... 20 2 1.4.3. Justificación legal ............................................................... 20 1.5. Delimitantes de la investigación ............................................. 21 1.5.1. Delimitante Teórica ............................................................ 21 1.5.2. Delimitante Temporal ......................................................... 21 1.5.3. Delimitante Espacial ........................................................... 21 II. MARCO TEÓRICO ................................................................................... 22 2.1. Antecedentes ......................................................................... 22 2.1.1. Antecedentes internacionales ............................................ 22 2.1.2. Antecedentes nacionales ................................................... 26 2.2. Bases Teóricas ...................................................................... 30 2.2.1. Gestión Financiera ............................................................. 30 2.2.2. Rentabilidad ....................................................................... 45 2.3. Marco Conceptual .................................................................. 53 2.3.1. Gestión Financiera ............................................................. 53 2.3.2. Rentabilidad ....................................................................... 55 2.4. Definición de términos básicos .............................................. 57 III. HIPÓTES Y VARIABLES ....................................................................... 58 3.1. Hipótesis ................................................................................ 58 3.1.1. Operacionalización de variable ............................................ 58 3 IV. METODOLOGÍA DEL PROYECTO ........................................................ 61 4.1. Diseño Metodológico ............................................................. 61 4.1.1. Tipo de investigación ............................................................ 61 4.1.2. Enfoque de investigación ..................................................... 61 4.1.3. Nivel de investigación ........................................................... 61 4.1.4. Diseño de investigación ....................................................... 62 4.2. Método de investigación ........................................................ 63 4.3. Población y muestra .............................................................. 63 4.3.1. Población ........................................................................... 63 4.3.2. Muestra .............................................................................. 63 4.4. Lugar de Estudio .................................................................... 64 4.5. Técnicas e instrumentos para la recolección de la información. 64 4.5.1. Técnicas ............................................................................. 64 4.5.2. Instrumentos ...................................................................... 64 4.6. Análisis y procesamientos de datos ....................................... 65 4.7. Aspectos Éticos en Investigación ........................................... 66 V. RESULTADOS .......................................................................................... 68 5.1. Resultados descriptivos ......................................................... 68 4 5.1.1. Hipótesis específica 1 .......................................................... 68 5.1.2. Hipótesis específica 2 .......................................................... 75 5.1.3. Hipótesis general .................................................................. 82 5.2. Resultados inferenciales ........................................................ 84 5.2.1. Hipótesis específica 1 ........................................................ 84 5.2.2. Hipótesis específica 2 ........................................................ 89 5.2.3. Hipótesis general ............................................................... 94 5.3. Otro tipo de resultados ......................................................... 100 VI. DISCUSIÓN DE RESULTADOS .......................................................... 116 6.1. Contrastación y demostración de la hipótesis con los resultados 116 6.1.1. Hipótesis específica 1 ........................................................ 116 6.1.2. Hipótesis específica 2 ........................................................ 117 6.1.3. Hipótesis general ................................................................ 118 6.2. Contrastación de los resultados con otros estudios similares 121 6.2.1. Hipótesis Específica 1 ...................................................... 121 6.2.2. Hipótesis Específica 2 ...................................................... 122 6.2.3. Hipótesis General............................................................. 123 5 6.3. Responsabilidad ética de acuerdo a los reglamentos vigentes 124 VII. CONCLUSIONES ................................................................................. 125 VIII. RECOMENDACIONES ........................................................................ 127 IX. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ..................................................... 128 ANEXOS ........................................................................................................ 141 6 ÍNDICE DE TABLAS Tabla 1 Promedio de ratios de rentabilidad de los periodos 2015 – 2022. ....... 17 Tabla 2 Comparación del importe de inventarios (gestión financiera) y el ratio de rentabilidad del capital invertido (rentabilidad en función de las inversiones) en el periodo 2015 – 2022. ................................................... 68 Tabla 3 Comparación del importe de cuentas por pagar (gestión financiera) y el ratio de rentabilidad sobre el patrimonio (rentabilidad en función de las inversiones) en el periodo 2015 – 2022. ................................................... 70 Tabla 4 Evolución del ratio de rentabilidad sobre la inversión (rentabilidad en función de las inversiones) en el periodo 2015 – 2022. ............................ 71 Tabla 5 Evolución del ratio de rentabilidad del capital invertido (rentabilidad en función de las inversiones) en el periodo 2015 – 2022. ............................ 73 Tabla 6 Evolución del ratio de rentabilidad sobre el patrimonio (rentabilidad en función de las inversiones) en el periodo 2015 – 2022. ............................ 74 Tabla 7 Comparación del importe de las cuentas por cobrar (gestión financiera) y el ratio de margen de la utilidad neta (rentabilidad en función de las ventas) en el periodo 2015 – 2022. ........................................................... 76 Tabla 8 Evolución del ratio de margen de la utilidad bruta (rentabilidad en función de las ventas) en los periodos 2015 - 2022. ................................. 77 Tabla 9 Evolución del ratio de margen de la utilidad operativa (rentabilidad en función de las ventas) en los periodos 2015 - 2022. ................................. 79 7 Tabla 10 Evolución del ratio de margen de la utilidad neta (rentabilidad en función de las ventas) en los periodos 2015 - 2022. ................................. 80 Tabla 11 Comparación del importe de las cuentas por pagar (gestión financiera) y el ratio de margen de la utilidad operativa (rentabilidad) en el periodo 2015 – 2022. ............................................................................................. 82 Tabla 12 Coeficiente de correlación de Pearson de los inventarios y el ratio de rentabilidad sobre el patrimonio. ............................................................... 87 Tabla 13 Resumen del modelo de regresión (importe de inventario y ratio de rentabilidad sobre el patrimonio) ............................................................... 87 Tabla 14 Coeficientes del modelo de regresión de inventarios (gestión financiera) y el ratio de rentabilidad sobre el patrimonio (rentabilidad en función de las inversiones). ....................................................................... 88 Tabla 15 Coeficiente de correlación de Pearson del pasivo corriente y el margen de utilidad neta............................................................................. 92 Tabla 16 Resumen del modelo de regresión (pasivo corriente y margen de la utilidad neta) ............................................................................................. 92 Tabla 17 Coeficientes del modelo de regresión de pasivo corriente (gestión financiera) y el margen de la utilidad neta (rentabilidad). .......................... 93 Tabla 18 Coeficiente de correlación de Pearson de las cuentas por pagar y el margen de utilidad operativa. .................................................................... 97 Tabla 19 Resumen del modelo de regresión (cuentas por pagar y margen de la utilidad operativa) ...................................................................................... 97 8 Tabla 20 Coeficientes del modelo de regresión de las cuentas por pagar (gestión financiera) y el margen de la utilidad operativa (rentabilidad). .... 98 Tabla 21 Análisis vertical de los Estados de Resultados, periodo 2015-2018 (Expresado en soles) .............................................................................. 100 Tabla 22 Análisis vertical de los Estados de Resultados, periodo 2019-2022 (Expresado en soles) .............................................................................. 101 Tabla 23 Detalle de los costos de venta, periodo 2015-2022 (Expresado en soles) ...................................................................................................... 103 Tabla 24 Inventario Final por tipo de mercadería, periodo 2015-2022 (Expresado en soles) .............................................................................. 104 Tabla 25 Detalle de gastos administrativos, periodo 2015-2022 (Expresado en soles) ...................................................................................................... 106 Tabla 26 Detalle de gastos de ventas, periodo 2015-2022 (Expresado en soles) ................................................................................................................ 108 Tabla 27 Análisis vertical de los Estados de Situación Financiera, periodo 2015- 2018 (Expresado en soles) ..................................................................... 111 Tabla 28 Análisis vertical de los Estados de Situación Financiera, periodo 2019- 2022 (Expresado en soles) ..................................................................... 113 9 ÍNDICE DE FIGURAS Figura 1 Comparación del importe de inventarios y el ratio de rentabilidad del capital invertido en el periodo 2015 – 2022............................................... 69 Figura 2 Comparación del importe de cuentas por pagar y el ratio de rentabilidad sobre el patrimonio en el periodo 2015 – 2022...................... 70 Figura 3 Evolución del ratio de rentabilidad sobre la inversión en el periodo 2015 – 2022. ............................................................................................. 72 Figura 4 Evolución del ratio de rentabilidad del capital invertido en el periodo 2015 – 2022. ............................................................................................. 73 Figura 5 Evolución del ratio de rentabilidad sobre el patrimonio en el periodo 2015 – 2022. ............................................................................................. 75 Figura 6 Comparación del importe de las cuentas por cobrar y el ratio de margen de la utilidad neta en el periodo 2015 – 2022. ............................. 76 Figura 7 Evolución del ratio de margen de la utilidad bruta en los periodos 2015 - 2022. ....................................................................................................... 78 Figura 8 Evolución del ratio de margen de la utilidad operativa en los periodos 2015 - 2022. .............................................................................................. 79 Figura 9 Evolución del ratio de margen de la utilidad neta en los periodos 2015 - 2022. ....................................................................................................... 81 Figura 10 Comparación del importe de las cuentas por pagar y el ratio de margen de la utilidad operativa en el periodo 2015 – 2022. ..................... 83 10 Figura 11 Prueba de normalidad de Ryan-Joiner (similar a Shapiro-Wilk) de los residuales en un análisis de regresión lineal. ............................................ 85 Figura 12 Gráfica de dispersión entre el importe de Inventarios vs ratio de rentabilidad sobre el patrimonio. ............................................................... 86 Figura 13 Prueba de normalidad de Ryan-Joiner (similar a Shapiro-Wilk) de los residuales en un análisis de regresión lineal. ............................................ 90 Figura 14 Gráfica de dispersión entre importe de pasivo corriente vs margen de la utilidad neta. .......................................................................................... 91 Figura 15 Prueba de normalidad de Ryan-Joiner (similar a Shapiro-Wilk) de los residuales en un análisis de regresión lineal. ............................................ 95 Figura 16 Gráfica de dispersión entre monto de cuentas por pagar vs margen de la utilidad operativa .............................................................................. 96 11 RESUMEN La presente investigación titulada “La gestión financiera y la rentabilidad en restaurantes del distrito de Jesús María. Caso: empresa LH Salaverry S.A.C., periodo 2015-2022”, tuvo como finalidad determinar cómo la gestión financiera repercute en la rentabilidad de la empresa. El tipo de investigación fue aplicada, de enfoque cuantitativa y de nivel explicativa; además, se utilizó el diseño de corte longitudinal, correlacional- causal y no experimental, porque no se manipularon las variables y se observaron en el contexto de estudio. Las técnicas de recolección de datos utilizadas fueron la observación y análisis financiero. Los instrumentos fueron la guía de observación e indicadores financieros. Además, se consideró como población de estudio a la empresa LH Salaverry S.A.C. y de muestra no probabilística e intencional. Finalmente, se concluyó que la gestión financiera repercute significativamente en la rentabilidad generando óptimos resultados en la empresa LH Salaverry S.A.C. Palabras clave: gestión financiera, rentabilidad, margen de utilidad. 12 ABSTRACT This research titled “Financial management and profitability in restaurants in the Jesús María district. Case: company LH Salaverry S.A.C., period 2015-2022", the purpose of which was to determine how financial management impacts the profitability of the company. The type of research was applied, with a quantitative approach and an explanatory level; Furthermore, the longitudinal, correlational-causal and non- experimental design was used, because the variables were not manipulated and were observed in the study context. The data collection techniques used were observation and financial analysis. The instruments were the observation guide and financial indicators. In addition, the company LH Salaverry S.A.C. was considered as the study population. and non-probabilistic and intentional sampling. Finally, it was concluded that financial management has a significant impact on profitability, generating optimal results in the company LH Salaverry S.A.C. Keywords: financial management, profitability, profit margin. 13 INTRODUCCIÓN En el presente trabajo de investigación se analizó la repercusión de la gestión financiera en la rentabilidad en la empresa LH Salaverry S.A.C., la cual fue creada en el año 2014. La empresa se dedica principalmente a la actividad económica relacionada con la prestación de servicio de restaurante y bar. Uno de los objetivos del presente trabajo fue determinar la repercusión, tanto de la gestión financiera respecto a la rentabilidad en función de las inversiones y también en función de las ventas de la empresa, en base a los indicadores obtenidos como resultado del análisis de los Estados Financieros de los periodos 2015 al 2022. El aporte de esta tesis consiste en proponer recomendaciones y sugerencias en base a las decisiones que pueda ejecutar la gerencia de la empresa, para que ayuden a mejorar su rentabilidad, invertir y obtener más beneficios para los accionistas. En ese sentido, la presente investigación se desarrolla considerando los siguientes capítulos: I. Planteamiento del problema, abarca la realidad problemática, la formulación del problema general y específicos, el objetivo general y específicos, la justificación de la investigación y las delimitantes de la misma. 14 II. Marco teórico, abarca los antecedentes internacionales y nacionales de la investigación, las bases teóricas, conceptuales y definición de términos básicos. III. Hipótesis y variables, se incluye la hipótesis general y las específicas, así como las variables y su operacionalización. IV. Metodología del proyecto, abarca la estrategia para dar respuesta a la pregunta de investigación, como el diseño, el método de estudio, la población y muestra, el lugar de estudio, las técnicas e instrumentos de recolección de la información y los aspectos éticos de la investigación. V. Resultados, en esta sección se plasma el resultado descriptivo e inferencial, así como otro tipo de resultados estadísticos. VI. Discusión de resultados, se incluye la demostración y contrastación de los resultados obtenidos y la hipótesis de investigación, así como la contrastación de los resultados de la presente investigación con resultados de investigaciones similares, y finalmente considera la responsabilidad ética. VII. Conclusiones, a las que se llegan en la presente investigación. VIII. Recomendaciones, que se pueden sugerir. IX. Referencias bibliográficas, utilizadas en el desarrollo de la presente investigación; y Anexos. 15 I. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA 1.1. Descripción de la realidad problemática A nivel global las empresas para mantenerse en el mercado deben de contar con los niveles adecuados de rentabilidad, pues la gestión financiera es uno de los factores que conlleva a que las empresas cumplan sus objetivos, además ésta puede ser mejorada implementando nuevos procesos, proporcionando herramientas que impulsen a una buena dirección. En ese sentido, Córdoba (2016) indica lo siguiente: La gestión financiera está asociada con los orígenes del dinero, que se remonta a tiempos Bíblicos, revelando la existencia de elementos que servían para favorecer los intercambios comerciales, el cobro de los impuestos por parte de los gobernantes antes de Cristo, llegando a nuestros días, donde la globalización de la economía y la virtualización de las organizaciones y de sus operaciones, gracias a los avances tecnológicos, traen importantes cambios en la aplicación de la gestión financiera, dando origen a nuevos instrumentos, al proceso administrativo de delegación, estructuración, relaciones funcionales, toma de decisiones, conducción del personal, implementación de los sistemas de información y control, entre otros. (p.2) En el Perú, la actividad empresarial de restaurantes es un rubro que está en constante desarrollo, constituyéndose empresas en diferentes partes del territorio. Existen cadenas de restaurantes, empresas independientes y 16 pequeños restaurantes que desean formar parte del mercado nacional, en donde en muchos casos la gestión financiera influye en la rentabilidad y que permite tomar decisiones y continuar con el crecimiento de los mismos. Respecto a ello, Tafur (2020) menciona que, “en el Perú, las empresas efectúan evaluaciones de sus gestiones financieras para plantearse estrategias que harán frente a las inversiones futuras que se piensan realizar, y como consecuencia se logre el objetivo en común de mejorar su rentabilidad” (p.1). La empresa LH Salaverry S.A.C tuvo unos indicadores de rentabilidad en positivo tanto en función a las ventas, como en función a la inversión. Sin embargo, lo que se buscó en el presente trabajo de investigación es definir si dicha situación económica se debe a la gestión financiera aplicada por la empresa en el periodo bajo estudio, ello tomando en consideración por lo establecido por Bernal (2010) cuando infiere que “el problema no significa algo molesto o negativo, sino todo aquello que requiera ser estudiado” (p.88). Y en ese mismo sentido se manifiesta Méndez (2001) cuando dice que “la palabra problema no se refiere a que el investigador deba identificar situaciones desfavorables o negativas, ya que los eventos o situaciones de carácter positivo pueden ser presentados como problema de investigación” (p.75). En ese sentido se presenta la información en la siguiente tabla: 17 Tabla 1 Promedio de ratios de rentabilidad de los periodos 2015 – 2022. Año Rentabilidad en función de las inversiones (%) Rentabilidad en función de las ventas (%) Margen bruto Margen operativo Margen neto Rentab. sobre la inversión Rentab. del capital invertido Rentab. sobre el patrimonio 2015 49.77 14.83 8.39 46.46 148.17 186.62 2016 53.88 14.03 6.35 35.8 137.72 79.11 2017 55.32 14.78 6.06 28.65 159.94 75.11 2018 54.45 14.56 6.39 34.6 132.24 62.21 2019 54.82 13.72 4.83 25.41 105.72 38.48 2020 52.81 1.18 -4.03 -7.12 2.33 -14.22 2021 54.37 11.39 4.59 13.48 45.92 30.01 2022 53.68 13.82 5.32 26.98 105.98 40.79 Promedio 53.64 12.29 4.74 25.53 104.75 62.26 Nota. Estados Financieros de la empresa LH Salaverry S.A.C. Ahora, en base a la información presentada se pudo presumir que ella es generada por una buena gestión financiera, sin embargo, pudo no ser esta la causa de generación de los buenos niveles de rentabilidad con lo cual deberá quedar pendiente en nuevos trabajos de investigación el determinar las causas reales en función a la probanza de hipótesis que se haga en el presente trabajo de investigación. Mediante un análisis de desempeño y aplicando una adecuada estrategia de control financiero, la empresa puede mantener sus niveles de rentabilidad favorables y también poder incrementar los mismos. Garantizando así una estabilidad financiera en lo cual, LH Salaverry SAC pueda asegurar su crecimiento económico. 18 Respecto a la rentabilidad, Aparisi (2019) menciona que, “una empresa se considera rentable cuando genera suficiente utilidad o beneficios. Es decir, cuando sus ingresos son más elevados que sus gastos, y entre ambos hay una diferencia considerable, cuanto más alta, más rentable” (párr. 5). En consecuencia, con la finalidad de confirmar lo antes mencionado en el presente trabajo de investigación es que se planteó a modo de inquietud la pregunta general y preguntas específicas en el siguiente acápite denominado formulación del problema. 1.2. Formulación del Problema 1.2.1. Problema general ¿Cómo repercute la gestión financiera en la rentabilidad en restaurantes del distrito de Jesús María. Caso: Empresa LH Salaverry S.A.C., periodo 2015 - 2022? 1.2.2. Problemas específicos ¿Cómo repercute la gestión financiera en la rentabilidad en función de las inversiones en restaurantes del distrito de Jesús María. Caso: Empresa LH Salaverry S.A.C., periodo 2015 - 2022? ¿Cómo repercute la gestión financiera en la rentabilidad en función de las ventas en restaurantes del distrito de Jesús María. Caso: Empresa LH Salaverry S.A.C., periodo 2015 - 2022? 19 1.3. Objetivos 1.3.1. Objetivo general Determinar cómo la gestión financiera repercute en la rentabilidad en restaurantes del distrito de Jesús María. Caso: Empresa LH Salaverry S.A.C., periodo 2015 - 2022. 1.3.2. Objetivos específicos Verificar cómo la gestión financiera repercute en la rentabilidad en función de las inversiones en restaurantes del distrito de Jesús María. Caso: Empresa LH Salaverry S.A.C., periodo 2015 - 2022. Demostrar cómo la gestión financiera repercute en la rentabilidad en función de las ventas en restaurantes del distrito de Jesús María. Caso: Empresa LH Salaverry S.A.C., periodo 2015 - 2022. 1.4. Justificación Tafur & Izaguirre (2014) nos indican que “es posible clasificar las justificaciones según la naturaleza de los móviles, razón por la cual se habla de justificaciones teóricas, legales y prácticas” (p.61). Por ello la presente investigación se justificó por lo siguiente: 1.4.1. Justificación teórica Nuestra investigación es importante porque sirve de ayuda a otras empresas sobre la gestión financiera y la rentabilidad en el rubro de restaurantes. Además de servir como apoyo a futuras investigaciones. 20 1.4.2. Justificación práctica La presente investigación se realizó con el objeto de lograr resultados para dar soluciones que conlleven a que la gestión financiera permita a la empresa ser lo suficientemente rentable y con esto poder cumplir sus objetivos; además de obtener gran ventaja sobre sus principales competidores. 1.4.3. Justificación legal Nuestra presente investigación se basó en los siguientes aspectos para obtener el título de contador público: La Ley Universitaria Nº 30220 publicada en el diario oficial El Peruano (2014), indica en su “art. 45.2. que para obtener el título profesional se requiere el grado de bachiller y a su vez la aprobación de una tesis” (p. 527219). El Estatuto de la Universidad Nacional del Callao, modificado por la resolución Nº 008-2022-AU de fecha 28 de junio del 2022, en su “art. 82.2 nos menciona que como requisito para obtener el título profesional se necesita el grado de bachiller y la aprobación de una tesis” (p. 26). El Reglamento de Grados y Títulos de la Universidad Nacional del Callao, aprobado por resolución Nº 099-2021-CU de fecha 30 de junio del 2021 menciona que, “artículo 10: Para la obtención del Título Profesional se requiere: b) La aprobación de una tesis o un trabajo de suficiencia profesional” (p. 5). 21 1.5. Delimitantes de la investigación 1.5.1. Delimitante Teórica La delimitación teórica del estudio se centra en nuestras variables: Gestión Financiera y Rentabilidad. 1.5.2. Delimitante Temporal El periodo materia de investigación está delimitado al periodo 2015 - 2022. 1.5.3. Delimitante Espacial El ámbito espacial será en el distrito de Jesús María en la ciudad de Lima. 22 II. MARCO TEÓRICO 2.1. Antecedentes Los antecedentes de investigación están conformados por las investigaciones de ámbitos internacionales y nacionales. 2.1.1. Antecedentes internacionales Para esta presente investigación, se tomó como referencia a diversos autores para poder tener un conocimiento más amplio y poder así tener la suficiente base respecto a nuestro tema de investigación. Bravo (2015) en su tesis de grado “Gestión financiera y su relación con la rentabilidad de la empresa Agrícola Ler Juez S.A. Cantón San Jacinto de Buena Fe, período 2013”, para la obtención del título de ingeniera en administración financiera de la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Técnica Estatal de Quevedo en Ecuador, indicó como objetivo general “analizar la incidencia de la gestión financiera y su relación con la rentabilidad de la empresa Agrícola Ler Juez S.A. Cantón San Jacinto de Buena Fe, período 2013” (p.8). En dicha investigación, el autor concluyó lo siguiente: El nivel de rentabilidad de la Agrícola Ler Juez es favorable para el crecimiento empresarial, esto se debe a la gestión financiera empleada, la utilidad que obtuvo la entidad en el año 2012 fue de $781.935,81 mientras que la Relación Beneficio Costo fue de $1,49. (p.79) 23 Este trabajo de investigación de Bravo tiene relación con nuestro trabajo, ya que muestra nuestras dos variables gestión financiera y rentabilidad, donde además concluye que gracias a la gestión financiera se obtiene una rentabilidad favorable en la empresa. Puente et al. (2017) en su artículo de investigación “Relación entre la gestión financiera y la rentabilidad empresarial” publicado en la revista académica Contribuciones a la Economía, Ecuador, planteó como objetivo “la importancia de la gestión financiera en la empresa, subrayando las teorías de rentabilidad empresarial, buscando analizar la dinámica de las empresas dentro de un proceso de gestión basado en alcanzar resultados rentables” (p.1). Asimismo, los autores concluyeron que: Para que una empresa tenga éxito es indispensable una correcta gestión financiera, que revise los principios e ilustre su aplicación con herramienta adecuadas a la realidad empresarial, las cuales permitan comprender el impacto financiero de cada decisión tomada, reflejándose principalmente en la rentabilidad empresarial. (p.20) En este artículo de investigación, los autores demostraron la relación entre la gestión financiera y la rentabilidad, indicando que una adecuada gestión financiera logrará alcanzar resultados adecuados o favorables en las empresas. 24 Sinalin (2017), en su proyecto de examen complexivo “La gestión financiera y su impacto en la rentabilidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Jatun Runa Ltda, de la parroquia de Santa Rosa, provincia de Tungurahua”, para obtener el título de Ingeniera en Contabilidad Superior de la facultad de Sistemas Mercantiles de la Universidad Regional Autónoma de los Andes, Ecuador, planteó como objetivo general, “diseñar un modelo de Gestión Financiera que contribuya a mejorar la rentabilidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Jatun Runa Ltda, de la Parroquia de Santa Rosa, Provincia de Tungurahua” (p.5). La autora concluyó en: Al realizar un diagnóstico de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Jatun Runa Ltda. Se establece que actualmente no cuenta con una gestión financiera adecuada lo cual no le ha permitido incrementar su rentabilidad y por ende no ha crecido como institución. (p.57). En nuestra opinión, la autora en su investigación demuestra que en la cooperativa no se está tomando importancia a la gestión financiera, y es por esto que la empresa no ha crecido debido a su baja rentabilidad. Y que, en base a este proyecto podemos entender que la gestión financiera es importante para que una empresa crezca, ya que a mejor gestión habrá mejor rentabilidad. 25 Tirado (2015) en su proyecto de investigación “La gestión financiera y la rentabilidad de la empresa Ladrillera Tirado en el periodo 2013 al 2014”, para la obtención del título de ingeniería financiera de la facultad de contabilidad y auditoría de la Universidad Técnica de Ampato, Ecuador, manifestó como objetivo general, “determinar cómo influye la gestión financiera en la rentabilidad de la empresa Ladrillera Tirado en el período 2013-2014” (p.33). En esta investigación la autora llegó a las siguientes conclusiones: Existe una inadecuada o poca practicada Gestión financiera en la empresa, dado que se ve reflejado en un bajo porcentaje en cuanto a los factores que son imprescindibles para que la empresa se encuentre en un margen de aceptación. La empresa incurre en rentabilidades limitadas, causado por parte de una inadecuada administración en la empresa, al no saber exactamente a qué área económica - financiera dentro de la empresa dirigir un cierto monto de dinero, no llegando a obtener los niveles de retorno deseado del capital invertido o generando un alto nivel de productividad del capital invertido. (p.103) En este trabajo de investigación la autora indicó que existe una ineficiente gestión financiera dentro de la empresa que ocasiona rentabilidades por debajo de la aceptación, no logrando recuperar el capital invertido y su productividad. 26 Por lo tanto, en base a los antecedentes internacionales citadas líneas arriba, se determina que una eficiente gestión financiera nos permite obtener un resultado favorable de rentabilidad, el cual la empresa cumpla con sus objetivos. Para lograr una buena gestión, debemos hacer un buen uso de los recursos económicos, asimismo de tomar decisiones acertadas, donde permita el crecimiento continuo de la empresa. Asimismo, también se ve reflejada en otras empresas del ámbito internacional que no se toma importancia a la gestión financiera ocasionando que dichas empresas no obtengan los resultados esperados, afectando a su rentabilidad. 2.1.2. Antecedentes nacionales Castillo & Rodríguez (2023) en su tesis “Gestión financiera y su incidencia en la rentabilidad en la empresa Distribuciones Baique EIRL., 2022” para obtener el título profesional de contadores públicos de la facultad de Ciencias Económicas Administrativas y Contables de la Universidad Nacional Pedro Ruiz Gallo, tuvo como objetivo general “determinar la incidencia entre la gestión financiera y la rentabilidad en la empresa Distribuciones Baique EIRL, 2022” (p.3). Los autores en su investigación, concluyeron lo siguiente: Se comprueba que mientras la empresa desarrolle una buena gestión financiera, originará un incremento en la rentabilidad durante el período 27 2022. Concluyendo que, la gestión financiera incide positiva y directamente en la rentabilidad en la empresa Distribuciones Baique EIRL, 2022. (p.65) De tal manera este estudio guarda relación con nuestra investigación, ya que la ejecución de un buen desarrollo de la gestión financiera origina un incremento en la rentabilidad, logrando así sostener la operatividad de la empresa. Según la investigación de Ramírez (2021), en su tesis “Gestión financiera y su incidencia en la rentabilidad en las Mypes del sector comercio, rubro distribuidoras, distrito de Callería, 2021”, para obtener el título profesional de contador público, de la facultad de Ciencias Administrativas, Económicas y Contables de la Universidad Nacional de Ucayali, mantiene como objetivo general “determinar la incidencia de la gestión financiera en la rentabilidad económica de las Mypes del sector comercio, rubro distribuidoras, distrito de Callería, 2021” (p.18). Ante ello, el autor concluyó en que, “la gestión financiera incide de manera significativa en la rentabilidad de las Mypes del sector comercio, rubro distribuidoras, distrito de Callería, 2021” (p.61). De acuerdo a esta investigación, se demostró que la gestión financiera incide de manera significativa en la rentabilidad, con lo que podemos compararla con nuestra investigación, que apuntan a los mismos resultados. 28 De acuerdo a Coronel (2022), en su tesis para obtener el título de contador público, “Análisis de la rentabilidad en el consorcio acciona San Martín, Lima 2019-2020”, de la facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad María Auxiliadora, tiene como objetivo general, “determinar el análisis de la rentabilidad en el Consorcio Acciona San Martín - Lima, periodo 2019 – 2020” (p.16). Respecto a lo mencionado, el autor concluyó que: El índice de rentabilidad en el Consorcio Acciona San Martín - Lima, periodo 2019 – 2020 según los resultados obtenidos, la empresa alcanza en el año 2019 del 56% y en el año 2020 el 73.39%. Concluyendo que la empresa está usando eficientemente sus recursos para su beneficio y optando la mejor estrategia para su negocio. (p.28) La investigación antes mencionada, nos demuestra que la ejecución eficiente de los recursos económicos de la empresa conlleva a un resultado positivo en la rentabilidad, el cual permite a la empresa tener la capacidad de traducir el nivel de ventas en ganancias a favor de los accionistas, generando favorables utilidades, y que guarda relación con nuestro trabajo de investigación. Según López & Quinteros (2021), en su tesis “Gestión financiera y rentabilidad de la Asociación de Productores Mishky Cacao, Chazuta, 2020”, para optar por el título profesional de Contador Público de la facultad de 29 ciencias económicas de la Universidad Nacional de San Martín, tuvieron como objetivo general “determinar la incidencia de la gestión financiera y rentabilidad de la Asociación de Productores Mishky Cacao, Chazuta, 2020” (p.4). En lo cual, concluyen que “se determina la incidencia de la gestión financiera y rentabilidad de la Asociación de Productores Mishky Cacao, Chazuta, 2020, donde todas las dimensiones de las variables muestran resultados buenos y favorables” (p.39). De acuerdo a esta investigación, se determinó que la gestión financiera incide positivamente en la rentabilidad de la Asociación de Productores Mishky Cacao, mostrando resultados buenos y favorables, la gestión financiera cumple un papel muy importante porque permite garantizar la continuidad en el mercado de la empresa, generando más ventas de sus productos y mejorando los indicadores de rentabilidad. Tomamos como referencia para los antecedentes nacionales, cuatro tesis cuyas variables y conclusiones puedan ayudarnos a contrastar con los posibles resultados de la investigación. De acuerdo con las referencias de los antecedentes nacionales, se deduce que la ejecución de un buen desarrollo de la gestión financiera, origina un incremento en la rentabilidad, logrando así sostener la operatividad de la empresa, teniendo como objetivo consolidar la posición de la organización en el mercado y buscar la expansión en nuevos lugares. 30 Se concluye que una adecuada gestión financiera y el aprovechamiento de los recursos, genera niveles de rentabilidad que favorecen a las empresas. 2.2. Bases Teóricas 2.2.1. Gestión Financiera Fajardo (2018), nos dice que: Etimológicamente, la palabra gestión remite al latín “gestio”, en donde el concepto de gestión se basa en la acción y la administración de algo. Por lo que se determina que la gestión es el conjunto de acciones que una persona efectúa con el fin de administrar un negocio o una empresa hacia un fin. Y a su vez, la gestión empresarial da lugar a las actividades que se realizan en las empresas luego del planeamiento, convirtiendo en realidad los propósitos consignados en dichas organizaciones (p. 45). Cabrera-Bravo et al. (2017), argumentan que: La gestión financiera es una de las áreas tradicionales que comprenden un proceso de gestión y gerencia de cada organización indistintamente de su tamaño o del sector al que pertenezca dicha empresa. Se torna indispensable poder realizar y ejecutar el análisis, decisiones y acciones a procesos de evaluación, en donde las mismas deben estar relacionadas con la estrategia y medios financieros que sean necesarios para sostener la operatividad de la organización propiciando al mismo tiempo el margen de utilidad para los accionistas. (p.221) 31 Según Lozano (2017), la función principal de la gestión financiera es: Analizar de forma histórica la vida económica de una empresa, que permite facilitar la toma de decisiones que lo benefician en el presente y/o en el futuro basadas en normas internacionales y dependen de la información suministrada en los estados financieros, que son sujetas al análisis e interpretaciones. (p.6) Evolución de la gestión financiera Sobre la evolución de la gestión financiera, Nava (2009) indica que: En sus inicios el concepto de gestión financiera se limitaba a la administración de los fondos y sus funciones estaban a cargo de una persona o del departamento de finanzas, pero con el transcurso del tiempo ha evolucionado mucho; tanto que en nuestros días se ha convertido en un concepto amplio y complejo. Actualmente la gestión financiera incluye actividades significativas para alcanzar el éxito de una empresa; se encarga básicamente de la administración de los medios financieros, y para ello debe crear e implementar estrategias efectivas que le permitan obtener los recursos financieros, analizar los aspectos financieros que contienen las decisiones tomadas en otras áreas internas de la empresa, evaluar las inversiones requeridas para incrementar las ventas, analizar e interpretar la información financiera 32 presentada en los estados financieros y diagnosticar las condiciones económicas y financieras de la empresa. (pp. 611-612) Importancia Córdova (2012) manifiesta lo siguiente: Es de gran importancia para cualquier organización, teniendo que ver con el control de sus operaciones, la consecución de nuevas fuentes de financiación, la efectividad y eficiencia operacional, la confiabilidad de la información financiera y el cumplimiento de las leyes y regulaciones aplicables. (p.6) Objetivo Para Fajardo & Soto (2018), el objetivo de la gestión financiera es “la maximización de la riqueza organizacional como efecto de la sinergia de todas las áreas funcionales de las organizaciones; esto se da por la consecuencia de la optimización de las decisiones, tales como las de administración, inversión, financiación y dividendos” (p. 47). Beneficios Guevara (2021), refirió que los principales beneficios que nos brinda la gestión financiera son los siguientes: 1- Visualizar el futuro, esto se refiere a poder proyectar nuestros flujos y tener una mirada futurista sin dejar de ver el hoy. 33 2- Agilizar tiempos, con procesos cada vez más rápidos y simples, hay un considerable ahorro de tiempo, en ese sentido las funciones automatizadas proporcionan más información en cualquier período de tiempo a evaluar. Esto les permite a los empresarios contar con tiempo disponible y así tener un mayor despliegue y optimización de recursos para otros proyectos con el fin de ganar participación del mercado. 3- Minimizar los riesgos en la gestión financiera, ya que, con información muy bien distribuida y consolidada, los riesgos de errores en los procesos financieros se reducen; asimismo la provisión de cuentas por pagar y cuentas por cobrar se vuelve más clara y concisa, lo que facilita la planificación financiera y genera una mayor eficiencia para todo el sector. Además, si minimizamos los riesgos tenemos mayor holgura financiera para la toma de decisiones en nuevos proyectos. 4- Controlar los inventarios, esta actividad no es menor dado que un control exhaustivo del inventario nos llevará a ser más eficientes y en caso que no tuviéramos la facturación correcta, podría acarrear costos muy elevados para la empresa, haciéndola obsoleta en comparación con sus competidores. En ese aspecto, el control de inventarios de forma correcta genera una ganancia del mercado y una disminución considerable en los costos de la compañía. 34 Si lideramos de forma correcta la gestión financiera de nuestra empresa abriremos un interesante panorama para la toma de decisiones y este colaborará para generar información relevante que monitoree el rendimiento general del negocio. En la actualidad la tecnología es un gran aliado para que esta información pueda procesarse rápidamente; la inteligencia analítica tiene como objetivo tratar y desarrollar toda la información relevante para que tu empresa pueda presentar un buen desempeño idóneo y competitivo. (párr. 5-11) Consecuencias de una mala gestión financiera Ortíz (2016) indica lo siguiente sobre las consecuencias de una mala gestión financiera: Existen una serie de consecuencias que vienen como resultado de la mala gestión financiera, y dichas consecuencias no miran si la intención inicial era crear valor, sino que irrumpen en todo tu sistema financiero y logran el resultado contrario al esperado. En ese sentido, las consecuencias de la mala gestión financiera se resumen en tres aspectos básicos: • Falta de liquidez • Incremento de las deudas • Insatisfacción de necesidades primarias. 35 Cuando no logramos tener un buen desempeño en el área de las finanzas usualmente caemos en un estado de déficit financiero, el cual tiene repercusiones en el corto, mediano y largo plazo. A razón de que para cubrir dichas faltas se requieren de esfuerzos mayores, adjunto de los que generalmente están envueltos en la dinámica cotidiana de la gestión del dinero. (párr. 5-7) La gestión financiera es un procedimiento cuyo objetivo es analizar, comprender, obtener y utilizar los recursos económicos de la empresa, y hacerlo de forma equilibrada y en un momento determinado. Es importante en una organización, ya que permitirá que esta pueda tener más competitividad en el mercado e ir a la par con el éxito empresarial. A su vez una buena gestión financiera, ayuda a la toma de decisiones y esto hará que la empresa logre los resultados esperados. A. Gestión de inversión Méndez (s.f.), sobre la gestión de inversión indica que: Es un proceso que implica la gestión de los recursos financieros de una empresa o de un inversor individual para maximizar su rentabilidad y minimizar los riesgos asociados a la inversión. Cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad de una inversión mientras se minimizan los riesgos. Para lograr este objetivo, los gestores de activos utilizan una variedad de estrategias, como la diversificación de la cartera, 36 la selección de activos adecuados y la monitorización continua del rendimiento. (párr. 3-4) Victoria (2020) menciona que: La gestión de inversiones incluye asignación de activos, análisis de estados financieros, selección de valores, seguimiento de inversiones existentes y estrategia e implementación de la cartera. En las finanzas corporativas, la gestión de inversiones incluye garantizar que los activos tangibles e intangibles de una empresa se mantengan, se contabilicen y se utilicen bien. (párr. 11-12) La gestión de inversiones está relacionado a la gestion de activos financieros y otras inversiones, cuyo fin es minimizar los riesgos maximizando l la rentabilidad. • Cuentas por cobrar Según Marco (2020), menciona que: Estas representan un conjunto de derechos a favor de una empresa frente a terceros por la prestación previa de un servicio o la venta de un producto. Por tanto, las cuentas a cobrar son fruto de la actividad económica diaria de la empresa. Estas cuentas a cobrar representan un crédito que la empresa concede a sus clientes, contribuyendo así a financiar la actividad económica de 37 aquellos. De esta manera las cuentas a cobrar representan para la empresa que concede el crédito, un dinero que está pendiente de cobrar por la venta de bienes y/o servicios. (párr. 1-2) Stevens (2023), sobre la importancia de las cuentas por cobrar, se refirió lo siguiente: Son de suma importancia, ya que te ayudan a obtener un orden no solo de la cantidad de dinero que tienes disponible, sino también saber quiénes te deben dinero. De ese modo puedes organizar las cobranzas o no venderle a ningún otro cliente que tenga un mal historial de pagos. (párr. 8) Las cuentas por cobrar son un factor clave para cualquier negocio, ya que un mal manejo de este puede llevar a una empresa a quebrar. • Inventarios Para Duran (2012): Los inventarios son todos aquellos artículos o stocks usados en la producción (materia prima y productos en proceso), actividades de apoyo (suministro de mantenimiento y reparación) y servicio al cliente (productos terminados y repuestos). El inventario representa una de las inversiones más importantes de las empresas con relación al resto de sus activos, ya que son fundamentales para las ventas e indispensables para la optimización de las utilidades. 38 Los inventarios tienen su origen en los egipcios y demás pueblos de la antigüedad, donde acostumbraban almacenar grandes cantidades de alimentos para ser utilizados en los tiempos de sequía o de calamidades. Es así como surge el problema de los inventarios, como una forma de hacer frente a los periodos de escasez. Estos permiten asegurar la subsistencia del negocio y el desarrollo de sus actividades operativas. Esta forma de almacenamiento de todos los bienes y alimentos necesarios para sobrevivir fue lo que motivó la existencia de los inventarios. (pp. 55-56) Los inventarios es el conjunto de bienes que posee la empresa, que son parte de un proceso de elaboración, de un servicio o relacionado directamente a las ventas de una empresa. El control de ello es de vital importancia, ya que genera que la empresa pueda aprovecharlos al máximo para lograr sus objetivos. • Activo Fijo Tintaya (2016) refirió sobre el activo fijo, lo siguiente: Se denomina Activo Fijo o bienes de uso a aquellos bienes de naturaleza permanente, con una vida útil superior a un año y un valor relativamente significativo. Comprende los bienes materiales como inmuebles, equipo de oficina y muebles, semovientes y otros similares, adquiridos y producidos por la entidad, además de los recibidos en 39 donación o transferencia, que no se agotan en su primer o pocos usos, ni tampoco cambian de forma, y su incorporación a la entidad se realiza con el propósito de ser empleados en las operaciones propias o desarrollo especifico de las actividades de las entidades. (p.7) Además, Cruz-Adame (2021) menciona que: Los Activos Fijos son bienes de naturaleza subjetivamente utilizados en la operación del comercio y que no se aspira vender, o sea, ayuda en las operaciones del comercio, pero, no se da al público. Por tal razón, tanto un mueble como un inmueble podría ser clasificado como activo fijo, en razón a la utilidad o destinación que la organización haya elaborado de él. Es fundamental rememorar que el activo fijo es ese componente que no cambia. En este sentido, los activos fijos son duraderos, pero no van a ser eternos, por lo cual, el ámbito de la contabilidad ordena a que se deprecien los bienes a medida que transcurra el tiempo, debido a que esto es dependiente netamente del uso, y desgaste propio. La fase de la compra de un activo se da a partir de la necesidad de la organización por mejorar la prestación de un servicio por medio de la compra o modernización de sus activos fijos producto de eso se establecen los planes de compra de activos o planes de inversión en activos como puede llamarse en las diversas entidades. (p. 5) 40 Los activos fijos ayudan a que la empresa siga su curso y genere ingresos por lo que no puede ser convertido en líquido en un plazo corto, ya que son explotados por la empresa desde su incorporación, hasta el final de su vida útil, además estos bienes pueden clasificarse en activos tangibles e intangibles. B. Gestión de financiamiento Según Bea-Leyva et al. (2023): La gestión del financiamiento es una de las funciones más importantes de la gerencia financiera, y es de vital valor para la optimización de los recursos financieros disponibles y el crecimiento de una organización, a partir de un análisis profundo de su comportamiento. Una adecuada caracterización y cumplimiento de esta función, permite la claridad de los objetivos emanados de los más altos niveles de decisión, y es clave para el desarrollo de negocios exitosos y perdurables. Los administradores financieros tienen dentro de sus actividades principales participar en el análisis y planeación de las finanzas, también en las actividades primordiales como: la toma de decisiones de inversión y de financiamiento. (p.10) Cifuentes (2013) agrega que: El financiamiento es una alternativa de decisión en que las empresas recurren en ocasiones para aplicarlos en inversiones como una 41 estrategia financiera, por tal motivo la alternativa de financiamiento debe ser analizada desde su origen. Existen dos fuentes de financiamiento; externas y por el otro lado las internas, las internas son aquellas que se generan dentro de la empresa como resultado de sus operaciones entre estas están las utilidades reinvertidas, aportaciones de los socios, venta de activos, depreciaciones y amortizaciones etc. Y las externas son aquellas que son otorgadas por terceras personas como los proveedores, anticipo a clientes, bancos, acreedores diversos etc. Las fuentes externas también son conocidas como “Apalancamiento Financiero”, tiene muchas ventajas cuando se adquiere y se utiliza como una estrategia financiera ya que cuando una empresa recurre a un financiamiento pueden suceder dos situaciones , la primera que la empresa al adquirir un financiamiento incremente sus utilidades que sería el mejor resultado que toda organización desea alcanzar y la segunda que si la empresa recurre a mayor apalancamiento corre el riesgo de colocar su empresa en manos de terceras personas. Por tal motivo la empresa debe analizar detalladamente las ventajas y desventajas de un financiamiento externo, así como para que se utilizara el recurso que se requiere, los beneficios que le otorgara a la empresa. De tal manera que el financiamiento debe ser elegido de acuerdo a las 42 necesidades específicas de la empresa y la carga financiera que le implicara adquirirlo. (párr. 5-6) En conclusión, las fuentes de financiamiento como estrategia financiera son de suma importancia para el desarrollo de las empresas, ya que permiten generar mayor producción y ventas; las mismas bajo una adecuada gestión, se traducirá en mayores ingresos contribuyendo no solo con el crecimiento y desarrollo de la empresa • Cuentas por pagar Para Martínez (2022) manifiesta lo siguiente sobre las cuentas por cobrar: Son deudas que una empresa adquiere con sus proveedores debido a la adquisición de bienes o servicios. Es decir, al momento de adquirir algún servicio o producto para la producción de tu mercancía o para proveer a tus empleados de todo lo necesario para que realicen su trabajo se generan deudas que tienes que liquidar al vendedor en el tiempo acordado. Este tipo de crédito es ofrecido por parte de proveedores para buscar mejores relaciones con sus clientes quienes, a partir de dicha adquisición, generan estas deudas pendientes. (párr. 5-7) Según ERP365 (2022), las obligaciones por pagar se deben cancelar puntualmente por las siguientes razones: 43 Evitan atrasos y sanciones. Las solvencias permiten que la empresa no se encuentre con multas debido a los atrasos de pago, esto según los términos y condiciones establecidos. Generan transparencia con los acreedores. Los pagos a tiempo crean una estrecha relación con los acreedores y mantienen un buen flujo comercial de manera transparente. Disminuyen el margen de error y aumentan el puntaje de crédito. Obtener una reputación crediticia impecable transmitirá confianza a los diferentes mercados. Reducen el riesgo de estafa o fraude. Cancelar las cuentas por pagar a tiempo reduce la posibilidad de fraude, ya que no se permitirá la pérdida de dinero de forma innecesaria. (párr. 7) Las obligaciones por pagar se deben cancelar puntualmente por las siguientes razones: Evitan atrasos y sanciones. Las solvencias permiten que la empresa no se encuentre con multas debido a los atrasos de pago, esto según los términos y condiciones establecidos. La gestión de estas cuentas por pagar es una tarea esencial de toda empresa, consiste en tramitar y definir el plazo de los periodos de pago con los proveedores. En base a esta gestión, la organización puede optar por decisiones que les permiten continuar con sus actividades económicas correctamente. 44 • Pasivo corriente Debitoor (s.f.) define al pasivo corriente como lo siguiente: El pasivo corriente, también llamado pasivo circulante o pasivo a corto plazo, es la parte del pasivo de una empresa que contiene sus deudas y obligaciones con una duración menor a un año, es decir, las obligaciones y deudas a corto plazo. El pasivo corriente forma parte, junto con el pasivo no corriente, del pasivo exigible y se encuentra dentro del balance de situación. En el pasivo encontraremos por tanto las deudas que la empresa ha contraído para poder financiarse. La diferencia entre el pasivo corriente y el no corriente no tiene nada que ver con su naturaleza (su origen o cómo se han contraído dichas obligaciones) sino con el plazo que tenemos para pagar la deuda. En el caso del circulante, será inferior a un año. Su importancia reside en el hecho de que todas las empresas necesitan financiación para poder funcionar y llevar a cabo sus diferentes actividades económicas, lo cual se logra a través del pasivo. (párr. 1-7) Su importancia reside en el hecho de que todas las empresas necesitan financiación para poder funcionar y llevar a cabo sus diferentes actividades económicas, lo cual se logra a través del pasivo. 45 • Patrimonio Perucontable (2023) refirió lo siguiente: El patrimonio en contabilidad, también conocido como patrimonio empresarial, es un término que hace referencia al valor neto de una empresa, cuyo resultado se obtiene de la diferencia entre los activos y los pasivos; es decir que para calcularlo se tiene en cuenta el total de sus recursos y derechos, así como sus obligaciones y deudas. El patrimonio refleja el capital de la empresa, y te permite conocer el conjunto de bienes, derechos y obligaciones que hacen parte de la actividad del negocio. (párr. 3-7) El patrimonio empresarial es un indicador que ayuda a comprender la solvencia y la capacidad económica de las empresas. Por tanto, es importante conocerlo antes de tomar decisiones en materia de inversión, emprender un negocio o, incluso, aceptar un puesto de trabajo en una determinada empresa. 2.2.2. Rentabilidad Para definir la rentabilidad Vera (2016) nos dice lo siguiente: Es la relación que existe entre la utilidad y la inversión necesaria para lograrla, ya que mide tanto la efectividad de la gerencia de una empresa, demostrada por las utilidades obtenidas de las ventas realizadas y utilización de inversiones, su categoría y regularidad es la tendencia de las utilidades. Estas utilidades a su vez, son la conclusión de una 46 administración competente, una planeación integral de costos y gastos y en general de la observancia de cualquier medida tendiente a la obtención de utilidades. La rentabilidad también es entendida como una noción que se aplica a toda acción económica en la que se movilizan los medios, materiales, humanos y financieros con el fin de obtener los resultados esperados. (p.22) Importancia Cafaro (2022), mencionó que la rentabilidad refiere a: La capacidad de la empresa para generar beneficios a partir sus actividades. Si bien para ser rentable no hay recetas, ya que existen múltiples factores y relaciones de causa-efecto, si tenemos herramientas que ayudaran a la hora de medir si un proyecto o la misma organización es rentable. Ser rentable es importante para la vida de la empresa, ya que está relacionada directamente a la generación interna de fondos para invertir, pagar deudas, obtener financiamiento, atraer inversores e incrementar el valor de la empresa, es decir, a la misma subsistencia de la empresa. (párr. 1-2) En conclusión, la rentabilidad permite a que las empresas sean atractivas ante futuros inversionistas y también en el mercado. 47 A. Rentabilidad en función de las inversiones Figaredo (2021) detalla la siguiente definición: La rentabilidad en la inversión hace referencia a la capacidad que tiene un individuo o institución de generar ciertos rendimientos futuros y que pueden o no producirse. El rendimiento de la inversión tiene como objetivo reflejar la productividad de las inversiones que realizan los usuarios o clientes de una entidad financiera. Para una persona o una empresa, conocer cómo está funcionando su actividad financiera puede ayudarle a determinar si es posible o no sopesar ciertos costes de una actividad económica u obtener beneficios, por ejemplo. (párr. 1-2) La rentabilidad en función de las inversiones es uno de los objetivos que se traza toda empresa para conocer el rendimiento de lo invertido al realizar una serie de actividades en un determinado período de tiempo. Se puede definir, además, como el resultado de las decisiones que toma la administración de una empresa. • Rentabilidad sobre la inversión Resendiz (2022) menciona que: El indicador de rentabilidad sobre la inversión muestra la relación entre los ingresos netos y los activos totales de la empresa. Es decir, mide el 48 dinero que es usado para comprar activos y qué tan bien se convierte en ganancias durante un periodo. (párr. 8) Respecto a ello, es importante para la vida de una empresa, ya que está relacionada directamente a la generación interna de fondos para invertir, pagar deudas, obtener financiamiento, atraer inversores e incrementar el valor de la empresa, es decir, a la misma subsistencia de la empresa • Rentabilidad del capital invertido Sobre la rentabilidad del capital invertido, Atkins (2022), indica que: La rentabilidad sobre capital invertido, también conocida como “rendimiento sobre capital invertido” o “retorno del capital invertido”, representa las ganancias que una empresa obtiene del capital que ha invertido. Es una ratio de rentabilidad que mide los beneficios que los inversores reciben después de invertir en el capital de la empresa. (párr. 1) En conclusión, nos indica qué ganancias se generaron a partir del capital del que la empresa disponía para invertir en el negocio. • Rentabilidad sobre el patrimonio Altos Empresarios (2020), define a la rentabilidad sobre el patrimonio indicando que: El margen de rentabilidad del patrimonio es uno de los indicadores financieros y de gestión principales para determinar la tasa de 49 crecimiento de las ganancias de una compañía, específicamente la realizada por la inversión de los accionistas. Medir el rendimiento del patrimonio es importante para conocer previamente el desempeño y la probabilidad de obtener beneficios de la operación de una empresa. (párr. 1-3) El seguimiento de este indicador, aumentará la confianza de los accionistas en retribución de su patrimonio, ya que los accionistas de una empresa aportan capital con la expectativa de obtener un retorno B. Rentabilidad en función de las ventas Jaramillo (s.f.), explicó lo siguiente: El resultado es un indicador que permite evaluar la eficiencia operativa de la empresa, es decir, la capacidad que tiene la empresa para convertir las ventas en beneficios. La rentabilidad de ventas indica cuánto se obtiene de beneficio por cada euro del importe de las ventas de un periodo determinado. La rentabilidad sobre ventas sirve para medir tanto la eficiencia de la empresa como su rentabilidad, y es un indicador sumamente importante para los inversores y otros stakeholders. Es una métrica clave para conocer las posibilidades que tiene una empresa de recuperar su deuda, de retribuir la inversión. (párr. 1-3) 50 La rentabilidad sobre las ventas nos permitirá analizar el impacto de la utilidad bruta, operativa y neta en comparación a las ventas. Y en base a estos porcentajes determinar cuál de todos los indicadores es el que más afecta a una organización. • Margen de la utilidad bruta Zendesk (2023), definió al margen de la utilidad bruta como: Una métrica analítica que se utiliza para evaluar la salud financiera de una empresa. Revela el porcentaje de ingresos obtenidos en relación a los costos necesarios para generarla. Ganancia y beneficio bruto de ventas son sinónimos de este concepto. Puede usarse como una guía para optimizar las operaciones y fijar precios de productos y servicios, además de servir como una comparación con organizaciones similares en la industria. Aunque presenta un diagnóstico de la salud financiera de tu empresa, no puede decirte con precisión qué está bien y qué está mal. Por tanto, para obtener información completa y detallada, debes analizarla junto con otras métricas. (párr. 5-9) El margen de utilidad bruta nos permitirá conocer cuánto es el impacto que tuvo el costo de ventas o el costo de los servicios, en comparación a la ventas que se obtuvo en un determinado periodo. 51 • Margen operativo Quintana (2021), indicó que: El margen de utilidad operativa es un indicador que le ayuda a las empresas a entender cuáles son aquellos gastos que más impacto tienen en la generación de ganancias de la empresa. En términos simples, la utilidad operativa corresponde a todo lo que la empresa gana después de haber deducido todos los costes directos e indirectos relacionados con el ingreso de sus ventas excluyendo deducciones por conceptos de intereses e impuestos. (párr. 33-34) Además, Ludeña (s.f.) mencionó que el margen operativo es: Una ratio que cuantifica el porcentaje de ingresos por ventas que la empresa convierte en beneficios, antes de descontar impuestos e intereses. Para su cálculo se emplean datos referentes a la actividad principal de la compañía. Para calcular dicha ratio es preciso cuantificar el volumen total de las ventas y todos los costes en los que se incurren para poder llevar a cabo la actividad económica de la empresa. (párr. 1-4) Su importancia radica en que incluye los gastos operativos, y es en este tipo de gastos en los que se debe realizar un cuidadoso análisis, pues, la utilidad operativa es la utilidad antes de aplicar los cálculos de los intereses e impuestos. 52 • Margen de la utilidad neta Según Martínez (2022), el margen de la utilidad neta “se refiere a las ganancias obtenidas a través de la venta de un producto o servicio, una vez descontado los gastos de producción, logística y distribución, además de los impuestos, comisiones, gastos operativos y otros servicios” (párr.5). Asimismo, Quintana (2021) agrega que el margen neto es importante debido a que: El margen neto de utilidad le ayuda a las empresas a optimizar sus estrategias de precios y la gestión de sus costes. Este margen es un indicador importante de la rentabilidad general y la situación financiera de un negocio. El margen neto de utilidad sirve para determinar si una empresa tiene o no costes operativos adecuados y si está obteniendo suficientes ganancias a partir de los ingresos que generan sus ventas. (párr. 39-40) En conclusión, el margen neto de utilidad nos permitirá conocer el resultado final de un determinado periodo y poder compararlo en función a sus ventas. En el cual podremos saber las variaciones que se obtuvo y compararlo con otros periodos de la empresa y también otras organizaciones. 53 2.3. Marco Conceptual 2.3.1. Gestión Financiera La Gestión Financiera, es la aplicación de técnicas, métodos y procedimientos que nos ayuda a poder tomar decisiones acertadas sobre los recursos económicos de la empresa, donde nos permita el crecimiento y posicionamiento de ésta misma. Gestión de inversión. La Gestión de Inversión, se refiere al manejo de los activos financieros, que tiene como propósito un diseño de estrategia para poder mantenernos en el mercado, el cual implica y garantiza que los activos de la empresa se mantengan, se contabilicen y se utilicen bien. Cuentas por cobrar. Las cuentas por cobrar son derechos exigibles que se originan por la ventas, servicios prestados u otorgamientos de préstamos a terceros. Es un activo importante para la empresa, que se pretende recuperar en dinero en a corto plazo. Inventarios. Son el conjunto de bienes que tiene a su disposición la empresa, estos bienes han sido adquiridos con la finalidad de ser destinado para vender. Estos son activos circulantes que están en posesión de la empresa que forman parte de la actividad económica. Activo Fijo. Son bienes que pueden ser tangibles e intangibles, no pueden convertirse en líquido a corto plazo, estos bienes ejecutan el 54 funcionamiento o desarrollo habitual de la empresa y no se destinan para la venta. Gestión de Financiamiento. La gestión del financiamiento es una de las funciones más importantes de la gerencia financiera, esto conlleva a la optimización de los recursos financieros disponibles y el crecimiento de una organización. El adecuado cumplimiento de esta función, permite la claridad de los objetivos emanados de los más altos niveles de decisión, y es clave para el desarrollo de negocios exitosos y perdurables. Cuentas por pagar. Las cuentas por pagar, consisten en todas las deudas contraídas por la empresa ante proveedores, que corresponde a la adquisición de bienes o servicios. Las cuentas por pagar forman parte del pasivo corriente. Pasivo Corriente. El pasivo corriente, son las deudas u obligaciones que mantiene la empresa con terceros, con una duración menor a un año, es decir son obligaciones a corto plazo. Patrimonio. El patrimonio, es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones que posee la empresa, que forman parte del balance, siendo así que éstos componen los medios financieros y económicos para alcanzar objetivos. 55 2.3.2. Rentabilidad La Rentabilidad es la capacidad que tiene la empresa para poder generar ganancias e ingresos, puesto a ello también se hace referencia al beneficio que se ha obtenido de una inversión y las utilidades que se ha generado en base a ello. En la Rentabilidad se emplea ratios, que nos permiten determinar, cuál es la marcha de la empresa, para ello se utilizan indicadores financieros que evalúan la efectividad de la administración de la organización. Rentabilidad en función de las inversiones. La rentabilidad en función de las inversiones es la capacidad que tiene la empresa de generar ciertos rendimientos futuros que pueden o no producirse. El rendimiento de la inversión tiene como objetivo reflejar la productividad de las inversiones que realiza en la organización. Rentabilidad sobre la inversión. Es la relación entre la utilidad neta y el activo total de la empresa, que juzga el grado de eficacia de los recursos utilizados. Rentabilidad del Capital Invertido. La rentabilidad sobre capital invertido representa las ganancias que una empresa obtiene del capital que ha invertido. Es una ratio de rentabilidad que mide los beneficios que los inversores u accionistas reciben después de invertir en el capital de la empresa. 56 Rentabilidad sobre el Patrimonio. Es un indicador de la rentabilidad que nos va a permitir medir la capacidad que tiene la empresa de remunerar a sus accionistas, el motivo principal es conocer cómo se está ejecutando o empleando los capitales de la empresa. Rentabilidad en función de las ventas. Es una ratio financiera, que nos permite evaluar la eficiencia operativa de la empresa, en otras palabras, es la capacidad que tiene la empresa para convertir las ventas en beneficio. Margen de la Utilidad Bruta. El margen de utilidad bruta en una medición analítica que se utiliza para evaluar la salud financiera de la empresa. La utilidad bruta se refiere a las ganancias de una empresa a través de la venta de sus productos, después de restar los costos asociados a su producción. Margen Operativo. El Margen operativo se obtiene al dividir la utilidad operacional entre las ventas, es un indicador de la rentabilidad que nos permite ver si el negocio es o no lucrativo, independientemente de la forma como ha sido financiado. Margen de la Utilidad Neta. Es una fórmula que nos permite entender cuáles son los ingresos netos de la empresa. El resultado se obtiene cuando se descuentan los gastos fijos y variables vs la utilidad bruta. Esto indica la tasa de utilidad obtenida de las ventas netas y otros ingresos. 57 2.4. Definición de términos básicos Activo. “Los activos de una empresa son los derechos y patrimonio que posee en forma de efectivo, documentos, bienes inmuebles y cuentas por cobrar, entre otras partidas” (Herrera, 2023, párr. 3). Activo Corriente. “Aquellos que pueden ser vendidos en menos de un año, con el fin de generar capital para el movimiento del negocio” (Herrera, 2023, párr. 5). Estado de Situación Financiera. “El estado de situación financiera, también conocido como balance general, balance contable o estado de situación patrimonial, es un estado financiero que refleja en un determinado momento la información económica de un negocio” (Rodriguez, 2022, párr. 7). Estado de Resultados Integrales. “El estado de resultados es un reporte financiero que refleja los gastos e ingresos de una empresa durante un periodo determinado” (Clavijo, 2021, párr. 2). Ratios Financieros. “Los ratios financieros son los indicadores de la situación de la empresa. Establecen una relación entre unidades financieras, con la que es posible realizar un análisis pormenorizado de la situación o balance económico de la compañía”. (Wolters, Kluwer, 2022, párr. 2) 58 III. HIPÓTES Y VARIABLES 3.1. Hipótesis Hipótesis General La gestión financiera repercute significativamente en la rentabilidad en restaurantes del distrito de Jesús María. Caso: Empresa LH Salaverry S.A.C., periodo 2015 – 2022. Hipótesis Específicas La gestión financiera repercute significativamente en la rentabilidad en función de las inversiones en restaurantes del distrito de Jesús María. Caso: Empresa LH Salaverry S.A.C., periodo 2015 – 2022. La gestión financiera repercute significativamente en la rentabilidad en función de las ventas en restaurantes del distrito de Jesús María. Caso: Empresa LH Salaverry S.A.C., periodo 2015 – 2022. 3.1.1. Operacionalización de variable Definición Conceptual Gestión Financiera Involucra la administración de los recursos que posee la empresa, cuya responsabilidad se asigna a una persona conocida como gestor o contralor, el cual es el encargado de administrar financieramente la empresa, llevando un control adecuado de los ingresos y los egresos 59 que concurre en la organización, teniendo como contraparte la maximización de los recursos económicos de la misma. (Fajardo & Soto, 2018, p. 45) Rentabilidad La rentabilidad es el retorno de la inversión también conocida como utilidad. Se considera la rentabilidad económica como la utilidad medida en relación a los activos y la rentabilidad financiera como la medida de la utilidad con respecto al patrimonio. (Tafur D. , 2021, p. 36) Definición Operacional Gestión Financiera. La gestión financiera se define como el seguimiento y control de las actividades y procesos que se llevan a cabo dentro del funcionamiento interno de la empresa con el fin de alcanzar las políticas y objetivos fijados en la organización. Rentabilidad. Es la acumulación de utilidades que a futuro generan inversiones. Se analizará la rentabilidad en función de las inversiones y la rentabilidad en función de las ventas. 60 Operacionalización de variable Variables Dimensiones Indicadores Índices Método Técnica Gestión Financiera Gestión de inversión Cuentas por cobrar Valor monetario Hipotético-Deductivo Observación y análisis financiero Inventarios Valor monetario Hipotético-Deductivo Observación y análisis financiero Activo Fijo Valor monetario Hipotético-Deductivo Observación y análisis financiero Gestión de financiamiento Cuentas por pagar Valor monetario Hipotético-Deductivo Observación y análisis financiero Pasivo Corriente Valor monetario Hipotético-Deductivo Observación y análisis financiero Patrimonio Valor monetario Hipotético-Deductivo Observación y análisis financiero Rentabilidad Rentabilidad en función de las inversiones Rentabilidad sobre la inversión Razón Hipotético-Deductivo Observación y análisis financiero Rentabilidad del capital invertido Razón Hipotético-Deductivo Observación y análisis financiero Rentabilidad sobre el patrimonio Razón Hipotético-Deductivo Observación y análisis financiero Rentabilidad en función de las ventas Margen de la utilidad bruta Razón Hipotético-Deductivo Observación y análisis financiero Margen de la utilidad operativa Razón Hipotético-Deductivo Observación y análisis financiero Margen de la utilidad neta Razón Hipotético-Deductivo Observación y análisis financiero Nota: Elaboración propia. 61 IV. METODOLOGÍA DEL PROYECTO 4.1. Diseño Metodológico 4.1.1. Tipo de investigación La investigación es de tipo aplicada, ya que según Lozada (2014) “La investigación aplicada busca la generación de conocimiento con aplicación directa a los problemas de la sociedad” (p.34). Además, Rodríguez (s.f.) indica que en este tipo de investigación el problema ya está definido y por medio de esta podremos dar respuesta a preguntas específicas. 4.1.2. Enfoque de investigación La investigación es de enfoque cuantitativo, en lo cual Alan & Cortez (2018) mencionan que: La investigación cuantitativa es una forma estructurada de recopilar y analizar datos obtenidos de distintas fuentes, lo que implica el uso de herramientas informáticas, estadísticas, y matemáticas para obtener resultados y, además es aquel que se basa en los aspectos numéricos para investigar, analizar y comprobar información y datos. (p.69) 4.1.3. Nivel de investigación La presente investigación es de nivel explicativo y según Ortega (s.f.), “es el tipo de investigación más común y se encarga de establecer relaciones 62 de causa y efecto que permiten hacer generalizaciones a realidades similares” (párr. 4). 4.1.4. Diseño de investigación El presente trabajo de investigación fue de diseño no experimental, de corte longitudinal, correlacional-causal. Es de diseño no experimental porque la información trabajada se obtuvo de la misma realidad problemática y sin alguna modificación. Y en ese sentido, Hernández et al. (2014) nos dice que son “estudios que se realizan sin la manipulación deliberada de variables y en los que sólo se observan los fenómenos en su ambiente natural para analizarlos” (p.152). También es de longitudinal, ya que las variables han sido contrastadas en 8 periodos distintos, los cuales fueron del 2015 al 2022. Ante esto Ortega (s.f.) indica que “la investigación longitudinal es un estudio observacional que recoge datos cualitativos y cuantitativos y se encarga de emplear medidas continuas o repetidas para dar seguimiento a individuos particulares durante un período prolongado de tiempo, a menudo años o décadas (párr.1). Respecto al diseño correlacional-causal, Hernández et al. (2014) refieren que “describe relaciones entre dos o más categorías, conceptos o variables en un momento determinado, ya sea en términos correlacionales, o en función de la relación causa-efecto” (p.158). 63 4.2. Método de investigación El presente trabajo de investigación fue hipotético-deductivo, debido a que se establece un problema de investigación con su consecuente hipótesis de investigación, para después deducir sus implicancias y por último someterla a comprobación. Según Hernández et al. (2014) el método hipotético-deductivo se aplica cuando “a través de la observación se plantea el problema y remite a la teoría para formular hipótesis para a través del razonamiento deductivo se intente validar la hipótesis” (p.6). 4.3. Población y muestra 4.3.1. Población Se consideró a la empresa LH Salaverry S.A.C. 4.3.2. Muestra Se consideró a la empresa LH Salaverry S.A.C siendo el tipo de muestreo no probabilístico e intencional. Fue no probabilístico por el muestreo fue elegido a juicio nuestro, y fue intencional dado que se escogió a la empresa LH Salaverry S.A.C. debido a que se contaba con la facilidad de obtener la información de forma pertinente. 64 4.4. Lugar de Estudio El lugar de estudio donde se realizará la investigación es en el departamento de Lima, distrito de Jesús María. 4.5. Técnicas e instrumentos para la recolección de la información. 4.5.1. Técnicas En esta investigación se utilizó la técnica de observación y análisis financiero. La observación para Castellanos (2017) es “una técnica de investigación que consiste en observar personas, fenómenos, hechos, casos, objetos, acciones, situaciones, etc., con el fin de obtener determinada información necesaria para una investigación” (párr. 1) Y el análisis financiero para Hernández (2015) es “una técnica de evaluación del comportamiento operativo de una empresa, diagnóstico de la situación actual y predicción de eventos futuros y que, en consecuencia, se orienta hacia la obtención de objetivos previamente definidos. (párr. 1) 4.5.2. Instrumentos Para Arias (2012), “un instrumento de recolección de datos es cualquier recurso, dispositivo o formato (en papel o digital), que se utiliza para obtener, registrar o almacenar información” (p.68). 65 Nuestros instrumentos para la recolección de datos fueron la guía de observación e indicadores financieros. Según Campos & Lule (2012) : “La guía de observación es el instrumento que permite al observador situarse de manera sistemática en aquello que realmente es objeto de estudio para la investigación; también es el medio que conduce la recolección y obtención de datos e información de un hecho o fenómeno”. (p.56) Los indicadores financieros según Martínez (2022), “son métricas que te permiten realizar análisis financieros de una empresa en un periodo determinado” (párr. 4). 4.6. Análisis y procesamientos de datos El análisis de nuestra investigación se realizó aplicando la estadística descriptiva e inferencial. De lo cual Mayorga-Ponce (2020), mencionan lo siguiente sobre la estadística descriptiva e inferencial: La estadística descriptiva nos permite presentar de una manera resumida los datos numéricos obtenidos en un estudio o análisis en particular. Puede ser de manera textual, gráfica o en cuadros. Además, que recopila y organiza datos presentados de forma informativa. 66 La estadística inferencial utiliza técnicas a partir de las cuales se obtienen generalizaciones en base a una información parcial o completa, obtenida mediante técnicas descriptivas. Se usa para realizar pruebas de hipótesis, análisis de regresión, series de tiempo e intervalos característicos. Además, efectúa estimaciones e hipótesis y se basa en probabilidades. (pág. 94) Finalmente, para el procesamiento de la información se utilizó el programa informático Microsoft Excel, con el cual se determinaron las ratios de rentabilidad, las tablas y figuras para el desarrollo de los resultados descriptivos. Y los programas de SPSS versión 29 y el Minitab versión 21 para los resultados inferenciales. 4.7. Aspectos Éticos en Investigación Este trabajo está alineado al Código de Ética de Investigación de la Universidad Nacional del Callao aprobado por la resolución del Consejo Universitario N°260-2019-CU y que en su artículo 8, nos menciona los principios éticos del investigador, y básicamente el punto 8.3 que está relacionado con nuestro trabajo de investigación indica que la transparencia del investigador comprende: a. No falsificar o inventar datos o resultados total o parcialmente. b. No plagiar datos, resultados, tablas, cuadros e información de otros autores o investigadores. 67 c. Citar las referencias o fuentes bibliográficas, datos, resultados e información general de otros autores o investigadores. d. Respetar los derechos de autoría y de propiedad intelectual de otros autores e investigadores. e. La utilización de procedimientos, instrumentos y criterios estandarizados en la emisión de sus resultados, dictámenes, ponderaciones, y evaluaciones. f. Incluir como autor, coautor o colaborador en el desarrollo de la investigación. g. El empleo de un lenguaje y redacción claro, objetivo, entendible y respetuoso. (UNAC, 2019, pp. 3-4) 68 V. RESULTADOS 5.1. Resultados descriptivos 5.1.1. Hipótesis específica 1 La gestión financiera repercute significativamente en la rentabilidad en función de las inversiones en restaurantes del distrito de Jesús María. Caso: Empresa LH Salaverry S.A.C., periodo 2015 – 2022. Tabla 2 Comparación del importe de inventarios (gestión financiera) y el ratio de rentabilidad del capital invertido (rentabilidad en función de las inversiones) en el periodo 2015 – 2022. Año Inventarios (soles) Rentabilidad del capital invertido % 2015 104,022 148.17 2016 51,687 137.72 2017 64,510 159.94 2018 61,414 132.24 2019 68,778 105.72 2020 44,875 2.33 2021 49,829 45.92 2022 36,662 105.98 Nota. Estados Financieros de la empresa LH Salaverry S.A.C. 69 Figura 1 Comparación del importe de inventarios y el ratio de rentabilidad del capital invertido en el periodo 2015 – 2022. Nota. Estados Financieros de la empresa LH Salaverry S.A.C. En tabla 2 y en la figura 1 se determina que, en la mayoría de los años analizados, existe una relación directa entre los indicadores, pues mientras que, en los años 2016, 2018 y 2020 los importes de los inventarios disminuyen, el ratio de rentabilidad del capital invertido también disminuye. Y para los años 2017 y 2021 los montos de inventarios aumentan, el ratio de capital invertido aumenta. Sin embargo, para los años 2019 y 2022 existe una relación indirecta entre los indicadores. Por lo tanto, de lo demostrado podemos determinar que existe una relación directa entre el importe de inventarios y el ratio de rentabilidad del capital invertido, ya que al haber un incremento del primer indicador hay un aumento en el segundo respectivamente. 148.17 137.72 159.94 132.24 105.72 2.33 45.92 105.98 104,022 51,687 64,510 61,414 68,778 44,875 49,829 36,662 0 30 60 90 120 150 180 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 R a z ó n ( % ) Años M o n to ( s o le s ) Rentabilidad del capital invertido Inventarios (S/) 70 Tabla 3 Comparación del importe de cuentas por pagar (gestión financiera) y el ratio de rentabilidad sobre el patrimonio (rentabilidad en función de las inversiones) en el periodo 2015 – 2022. Año Cuentas por pagar (soles) Rentabilidad sobre el patrimonio % 2015 404,133 186.62 2016 480,837 79.11 2017 780,261 75.11 2018 534,678 62.21 2019 475,934 38.48 2020 203,703 -14.22 2021 369,235 30.01 2022 641,470 40.79 Nota. Estados Financieros de la empresa LH Salaverry S.A.C. Figura 2 Comparación del importe de cuentas por pagar y el ratio de rentabilidad sobre el patrimonio en el periodo 2015 – 2022. Nota. Estados Financieros de la empresa LH Salaverry S.A.C. 186.62 79.11 75.11 62.21 38.48 -14.22 30.01 40.79404,133 480,837 780,261 534,678 475,934 203,703 369,235 641,470 -50 0 50 100 150 200 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 700,000 800,000 900,000 R a z ó n ( % ) Años M o n to ( s o le s ) Rentabilidad sobre el patrimonio Cuentas por pagar (S/) 71 En tabla 3 y en la figura 2 se determina que, en la mayoría de los años analizados, existe una relación directa entre los indicadores, pues mientras que, en los años 2018 y 2020 el importe de las cuentas por pagar disminuye, el ratio de rentabilidad sobre el patrimonio también disminuye. Y para los años 2021 y 2022 los montos de cuentas por pagar aumentan, el ratio sobre el patrimonio también aumenta. Sin embargo, para los años 2016 y 2017 existe una relación indirecta entre los indicadores. Por lo tanto, de lo demostrado podemos determinar que existe una relación directa entre los montos de cuentas por pagar y el ratio de rentabilidad sobre el patrimonio. Tabla 4 Evolución del ratio de rentabilidad sobre la inversión (rentabilidad en función de las inversiones) en el periodo 2015 – 2022. Año Rentabilidad sobre la inversión % 2015 46.46 2016 35.8 2017 28.65 2018 34.6 2019 25.41 2020 -7.12 2021 13.48 2022 26.98 Nota. Estados Financieros de la empresa LH Salaverry S.A.C. 72 Figura 3 Evolución del ratio de rentabilidad sobre la inversión en el periodo 2015 – 2022. Nota. Estados Financieros de la empresa LH Salaverry S.A.C. En la tabla 4 y figura 3, se analiza la evolución del ratio de rentabilidad sobre la inversión en los años 2015-2022, se observa que el rendimiento al 2022 ha disminuido respecto al año 2015; teniendo el pico más bajo en el 2020, debido a la pandemia del covid-19. Sin embargo, el rendimiento de los periodos es considerable a pesar de la disminución y se ha incrementado post pandemia. 46.46 35.8 28.65 34.6 25.41 -7.12 13.48 26.98 -10 0 10 20 30 40 50 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 R a z ó n ( % ) Años Rentabilidad sobre la inversión 73 Tabla 5 Evolución del ratio de rentabilidad del capital invertido (rentabilidad en función de las inversiones) en el periodo 2015 – 2022. Año Rentabilidad del capital invertido % 2015 148.17 2016 137.72 2017 159.94 2018 132.24 2019 105.72 2020 2.33 2021 45.92 2022 105.98 Nota. Estados Financieros de la empresa LH Salaverry S.A.C. Figura 4 Evolución del ratio de rentabilidad del capital invertido en el periodo 2015 – 2022. Nota. Estados Financieros de la empresa LH Salaverry S.A.C. 148.17 137.72 159.94 132.24 105.72 2.33 45.92 105.98 0 30 60 90 120 150 180 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 R a z ó n ( % ) Años Rentabilidad del capital invertido 74 En la tabla 5 y figura 4 se determina que en la mayoría de los años estudiados el rendimiento de la empresa LH Salaverry S.A.C. son elevados, de lo cual se tiene un rendimiento de 148.17 el año 2015 y disminuye en el año 2016 con 137.72, en el año 2017 aumentó en 159.94 y en el año 2018 una disminución con 132 .24. Adicional a ello se observa una disminución en el año 2019 y en el 2020 un declive por pandemia en 2.23. Sin embargo, se muestra que para el año 2021 en 45.92 y 2022 de 105.98 se recupera los rendimientos, lo cual significa que se ha ob